| Title: | Les politiques macroprudentielles dans l’UEMOA |
| Original title: | Financial Volatility, Macroprudential Regulation and Economic Growth in Low-Income Countries |
| Authors: | Samuel Guérineau, Author ; Michaël Goujon, Author ; Relwende Sawadogo, Author |
| Edition statement: | 28 novembre 2016 |
| Publisher: | Clermont-Ferrand : Fondation pour les études et recherches sur le développement international (Ferdi), 2016-11-28 |
| Size: | 77 p. |
| Languages: | French |
| Descriptors: |
[Eurovoc] FINANCE > financial institutions and credit [Eurovoc] FINANCE > free movement of capital > financial market > financial risk [Eurovoc] FINANCE > free movement of capital > financial market > financial stability |
| Tags: | UEMOA ; politiques macroprudentielles ; stabilité financière |
| Abstract: |
Résumé executif : L’UEMOA a initié une réforme globale de ses instruments de gestion de la stabilité financière, qui implique une réforme de la supervision microprudentielle, dont l’objectif est la mise en conformité avec les principes fondamentaux du Comité de Bâle. Une implication majeure de cette mise en conformité est l’adoption de la supervision sur base consolidée des groupes bancaires. Le deuxième volet de cette réforme est la mise en place d’instruments complémentaires qui agissent au niveau de l’ensemble du système financier : fonds de garantie des dépôts, fonds de stabilité financière, identification des établissements bancaires d’importance systémique, mécanisme de résolution des crises et adoption d’une politique macroprudentielle. Cette étude de cas se concentre sur la mise en oeuvre de cette politique macroprudentielle pour en éclairer les enjeux et en faciliter l’application par des propositions concrètes.
Plusieurs principes généraux doivent être pris en compte pour favoriser l’efficacité de la politique macroprudentielle. 1) La structure institutionnelle doit établir une répartition claire des rôles entre les différents acteurs de la stabilité financière, afin de favoriser leur coordination mais également la réactivité des mesures macroprudentielles. 2) L’évaluation des risques doit reposer sur une combinaison d’analyses quantitatives et qualitatives, pour ne pas négliger les risques qui ne sont pas mesurables grâce à des indicateurs facilement accessibles. 3) Le cadre macroprudentiel doit dans une large mesure s’adapter au contexte des économies concernées. Dans le contexte de l’UEMOA, cela signifie i) concentrer les instruments contraignants sur le risque de crédit, ii) définir des indicateurs de suivi sur les risques « faibles » liquidité / devises / risque de prix / institutions financières non bancaires ; iii) définir des critères et des indicateurs de surveillance adaptés à la disponibilité limitée des données ; et iv) calibrer les critères en tenant compte du niveau initial des variables ; v) disposer d’instruments capables de s’adapter aux différences de situation entre les pays de l’Union. 4) Le cadre de la politique prudentiel doit permettre un ajustement de la politique en fonction des effets observés au fur et à mesure de leur application, pour tenir compte du manque d’expérience sur les effets de ces politiques, d’éventuels chocs externes, mais également des risques d’évitement que peuvent induire les nouvelles règles... |
| Contents note: |
PARTIE 1 : STABILITE FINANCIERE ET POLITIQUE MACROPRUDENTIELLE
1. Comment gérer les risques d’instabilité financière ? 2. Les objectifs spécifiques de la politique macroprudentielle 3. Les instruments de la politique macroprudentielle 4. Les expériences de politiques macroprudentielles 5. Les contraintes de coordination avec les autres politiques économiques PARTIE 2 : LA GESTION DE LA STABILITE FINANCIERE DANS L’UEMOA : ETAT DES LIEUX 1. Le cadre macroprudentiel de l’UEMOA 2. Le cadre de supervision microprudentielle PARTIE 3 : LE CONTEXTE DE L’UEMOA : QUELS RISQUES ? QUELLES CONTRAINTES ? 1. Quels besoins de politique macroprudentielle dans l’UEMOA ? 2. Les contraintes PARTIE 4 : RECOMMANDATIONS POUR LA POLITIQUE MACROPRUDENTIELLE DE L’UEMOA 1. Le cadre global de la politique macroprudentielle 2. Les règles sur le capital 3. Les règles appliquées aux emprunteurs 4. Les règles sur la structure des actifs 5. Les instruments de gestion des déséquilibres entre actifs et passifs 6. La structure institutionnelle |
| Axe de recherche : | Financement du développement |
| Link for e-copy: | https://hal.science/hal-04078113 |
E-copies (1)
https://hal.science/hal-04078113/file/la-politique-macroprudentielle-dans-luemoa-fr-web.pdf URL |
